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和井シティ元伍長

Author:和井シティ元伍長
ビロニスト仲良し倶楽部 会員番号89

株式投資を始めて2週間ほどで和井田製作所[6158.JQ]でジェットコースター酔いし、その後上方修正のニュースで飛びついたサンシティ[8910.T2(→現在T1)]でコンボに遭う・・・
そこから新興プランテック[6379.T2]で長いこと民間人でいたものの、ライブドアショックを機に大損を被ってしまった・・・
そんな弱小ビロニストの不定期更新ビログです (´・ω・`)

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『割安』のブルース : 『割安』という根拠とは・・・?
今回は、個別銘柄じゃなくて最近話題となったトピックについて書いてみるクマ~

最近活発な日本企業のM&A。
その中で米投資ファンドのスティールパートナーズの名前と共に、ニュースでは「割安な日本企業の株式(または企業)」というフレージングを耳にするかもしれません。
ところで、このフレーズに違和感を感じる個人投資家も少なくないと思います。

なぜなら、同業種において『PER・PBRが割安』などと判断する場合が多い人たちにとって、スティールの保有する株式って本当に割安なの?という疑問がつきまとうのでは?と考えるからです。

スティールの保有割合が多いところをみてみると、アデランス<8170.T>(24.69%)、三精輸送機<6357.OS>(24.57%)とあります。
アデランス・三精輸送機共に業績予想は今期・来期ともほぼ横ばい。
アデランスは現状PER20倍付近で推移しておりますが、三精輸送機は2月19日現在38倍付近まで買われております。
PER・PFERなど業績面のファンダメンタルズ指標からはそれほど面白みの無い投資対象に見えなくも無いのですが、手元に潤沢なキャッシュがあるというのが、他の会社と一味違うところなのです。

スティールの持つ銘柄は比較的マイナーなところがあるかもしれませんが、このような傾向は国際優良株にも見られる傾向でして、キャノン・任天堂・武田薬品工業など利益剰余金が潤沢な企業は外国人持ち株比率がえらいことになっています・・・
(おいしいところはみんな外資が持ってくのね・・・ (´・ω・`))

先日会議室ではこの基準が話題となり長期投資の参考になる視点がまた増えることとなりました。



さて、スティールの今ホットな銘柄、サッポロHDはどうなのか。
有利子負債も多くPER・PBRなどの指標にも魅力は感じられません。しかし、ここには簿価には表れてこない実勢価格の不動産もあるわけで、その含み資産について、弱含みのファンダメンタルズ指標を凌ぐような魅力を見出していることでしょうね・・・


さてさて、世の中には『安い』という根拠を持って買いを入れるという行動が自然だと思います。
今回のスティールのような割安判断基準を持って投資する目線もあれば、再三取り上げてきた竹田和平さんのような業績・配当から導き出す判断基準もあったりするわけでして、どれが間違ってるということも無いと思います。

したがって、買い方にとって割安と判断する基準をどれにするかは・・・・・

自由だぁ~~~(犬井風に(笑))

テーマ:株式入門 - ジャンル:株式・投資・マネー

【2007/02/20 01:43】 | 未分類 | トラックバック(0) | コメント(0) |
わいしてぃの割安発掘隊[東テク、9960.JQ]
種があったら欲しい銘柄。私にとって真っ先に思い出されるのが、9960東テクです。

四季報をご覧になると分かると思うのですが、今期も増益基調ですが株価自体は昨年とあまり水準が変わっていません。
PERも9倍そこそこ、PBRは0.6倍。だからといって、ファンダメンタルズ面で危険というわけではないため、割安投資の王様、竹田和平氏も大株主に名を連ねています。

ここのネックと言えば、とにかく人気がない、流動性がない、現状の株価では買収リスクが常につきまとうなどがあると考えられます。
四季報でも、その点には常々言及しており、分割・増配などの提案は何季か続けて見られております。

それを期待してか、去年も決算に向け高値をつけているように見えます。

さて今年はどうなるか?
直近の売り上げは好調のようですし、ポジティブな材料狙いで決算まで持ってみるのも面白いのではないでしょうか。

ほんとに自分にも余力があればBuy&Holdしたい銘柄クマ…
【2007/02/11 02:17】 | 銘柄 | トラックバック(0) | コメント(0) |
はぁ・・・お守り銘柄欲しいクマ・・・6379に捧げるオマージュ
以前このビログで触れたことのある6379新興プランテックについて再度取り上げてみますクマ。

私は過去(2005年)、この銘柄について研究し、様々な観点から『買い』判断をし、数ヶ月保有しておりました。
2枚だけ持っていたのですがこういった銘柄は、お守りとして持っていたほうがいいのでは?という考えを強くしています。

私が長期的に保有していた買い玉は259円・・・
そして本日2007年1月29日の終値は1135円・・・(ノ ゚Д゚)ノ ==== ┻━━┻
ちなみに全部売ったのは上昇途中の400円台でした (´・ω・`)

この銘柄は管理ポストにいる間100円台もあったんですがね・・・

以前私が保有していたころは、まだ業績は赤字だったころの名残で有利子負債も割りと多く、ちょっとリスキーな感じすらしたのですがw
もっともここが管理ポストにいたのは、他の会社を吸収する際、法的にいざこざがあったみたいで・・・
現在の不正会計の会社達とは入ってしまった理由がかなり違ったわけです。

また石油・化学プラントのメンテナンス業を主とする、この会社にとって、最近の石油関連会社の旺盛な設備投資意欲を背景として、業績がうなぎのぼりであるのは、もう買ったころには気づいていたのに・・・

こういう宝石をまたこの市場の中で掘り出してみたいものです・・・

ここまでのすごい銘柄は無くても業績面からまた一つ一つ地道に発掘していく道のりをこのブログでかけたらいいな、そんな風に思っていますクマ

ひとまず休憩くま
             ____
      ○_○  /__ o、 |、
     (´・(ェ)・)  .| ・ \ノ
     日  o)   | ・  |
     ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄
      ジャー   ____
      ○_○  /__ o、 |、
     (´・(ェ)・)ノ .ii | ・ \ノ
     ( o     旦| ・  |
     ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄
             ____
      ○_○  /__ o、 |、   
     (´・(ェ)・)   .| ・ \ノ
     ( o旦~o   | ・  |
     ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄
      ズズ…   ____
      ○_○  /__ o、 |、   
     (´・ ◎・)   .| ・ \ノ
     ( ゙ノ ヾ   | ・  |
     ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄

テーマ:株式日記 - ジャンル:株式・投資・マネー

【2007/01/29 20:17】 | 未分類 | トラックバック(0) | コメント(0) |
動いてるカブー多々。しかし読みにくい・・・
昨日チャットで話していた内容と重なりますが書くクマ。(・(エ)・)

昨日は3Qがらみと嵌め込みについて話が進みましたが、6665エルピーダについてはごちょ殿の読みが当たったくまね。
3Qのエルピーダの数字はかなり良かったのですが、先行き見通しが芳しくない、という見方が強いようですね。
これはすでに起こっている液晶バブルと同じように、DRAMについても単価下落が見込まれているよう。
エルピーダは先般、ファイナンスをして設備投資に充てるとしていましたが、これは市場占有率を上げて、単価下落に立ち向かっていくということクマかな・・・?

嵌め込みといえば4313IXI・・・
あんなもの持ってた日にゃぁ泣くに泣けないクマ。・゚・(ノД`)ヽ(;Д; )
成長率ランキングでも上位につけていた同社、最近の四季報でもポジティブなコメントが載せられていました。
先週19日の金曜日、SHまで買い上げられましたが、その週末に悪夢のIR・・・
金曜の終値219000に対し、場中寄り付いた水曜の寄り値は2400円・・・

もうコメントのしようがありません・・・

もし自分の保有する銘柄にそんなことがあったらと思うと、気を引き締めて保有銘柄の吟味をしていかなければならないですね・・・
不正会計なんて絶対に御免クマ (´・ω・`)

嵌め込みがらみで3744に注目していたのですが、赤字幅拡大の決算予想が出た後も、またSHとは・・・
まったくわからないくま



それにしても9626日技開が動いてたくまか・・・
あの値動き、MMってやっぱりすごい市場クマね(;・∀・)

テーマ:株式日記 - ジャンル:株式・投資・マネー

【2007/01/26 11:55】 | 未分類 | トラックバック(0) | コメント(0) |
もうすぐ3Q
初めて携帯から更新してみますクマ

そろそろ命株の3Q決算の発表です。
ここはいつも通期を出さないので、今回もインパクトはそれ程無いのだろうか…(でもいい加減ポジサプが欲しくなっています(´・ω・`))
中間ではデジタル関連での伸びがかなりいまいちでちょっと心配…
期末にどかんと入ればいいんですが…
あとは伸びの著しいネットワーク部門が跳ねてくれるといいなぁ。
SD関連が寄与するのはもちっと先な気がします。
ソリッドステートドライブのPCソリューションが地味に売れてくれてたりするとうれしいクマ。
得意の投資部門の業績も気になるな~
とにかく、売り材料とはならない決算を祈ってますくま
【2007/01/24 12:36】 | 銘柄 | トラックバック(0) | コメント(0) |
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